Evaluation of Accuracy of Exchange Rate Expectation Models for Understanding Observed Expectations

Očakávania výmenného kurzu sú kľúčovým prvkom v hlavných menových modeloch. Preto tento článok analyzuje mechanizmus ich vzniku. Aby sme to dosiahli, analyzujeme tradičné modely očakávaní pomocou údajov z Prieskumu profesionálnych prognostikov (SPF) pre menový pár CZK/EUR. Použité údaje pokrývajú je...

Celý popis

Uložené v:
Hlavný autor: Novotný, Jáchym
Médium: Kapitola
Jazyk:English
Predmet:
kurz menový
mena
banky centrálne
výskum
výskum ekonomický
Tagy: Pridať tag
Žiadne tagy, Buďte prvý, kto otaguje tento záznam!

MARC

LEADER 00000naa a2200000 4500
001 0307185
005 20250221085941.2
041 0 |a eng 
044 |a CZ 
245 1 0 |a Evaluation of Accuracy of Exchange Rate Expectation Models for Understanding Observed Expectations  |c Jáchym Novotný 
520 |a Očakávania výmenného kurzu sú kľúčovým prvkom v hlavných menových modeloch. Preto tento článok analyzuje mechanizmus ich vzniku. Aby sme to dosiahli, analyzujeme tradičné modely očakávaní pomocou údajov z Prieskumu profesionálnych prognostikov (SPF) pre menový pár CZK/EUR. Použité údaje pokrývajú jednoročné očakávania v období od januára 2001 do decembra 2022, ktoré mesačne poskytuje Česká národná banka (ČNB). Príspevok demonštruje slabý výkon modelu dokonalého očakávania. Ďalej to ukazuje, že tradičné modely, ako sú statické, extrapolatívne, regresívne a adaptívne očakávania, vykazujú určitú vysvetľujúcu silu, ale chýba im robustnosť. Jediným tradičným modelom, ktorý vykazuje robustnosť, je model založený na hlavolame UIP, ktorý tiež prekonáva všetky ostatné tradičné modely pri hodnotení pomocou metrík chýb. Na základe týchto pozorovaní článok predstavuje netradičný model, v ktorom agenti jednoducho posúvajú aktuálnu spotovú hodnotu o konštantu do budúcnosti. Tento model sa vyznačuje robustnosťou a prevyšuje ostatné. 
610 2 0 |a kurz menový 
610 2 0 |a mena 
610 2 0 |a banky centrálne 
610 2 0 |a výskum 
610 2 0 |a výskum ekonomický 
100 1 |a Novotný, Jáchym 

Podobné jednotky