Decoding the Stock Market Dynamics in the Banking Sector: Short Versus Long-Term Insights
Závažnosť extrémnych výkyvov a kríz v rámci globálneho bankového sektora sa stupňuje. Konvenčné modely fungujúce na jedinom časovom meradle môžu nesprávne interpretovať akýkoľvek posun ako zmenu v dlhodobom trende, ktorý skresľuje prehľad trhu. Na vyriešenie tohto problému článok zavádza do štandard...
Salvato in:
| Autore principale: | |
|---|---|
| Altri autori: | |
| Natura: | Capitolo di libro |
| Lingua: | inglese |
| Soggetti: | |
| Tags: |
Nessun Tag, puoi essere il primo ad aggiungerne!!
|
| Riassunto: | Závažnosť extrémnych výkyvov a kríz v rámci globálneho bankového sektora sa stupňuje. Konvenčné modely fungujúce na jedinom časovom meradle môžu nesprávne interpretovať akýkoľvek posun ako zmenu v dlhodobom trende, ktorý skresľuje prehľad trhu. Na vyriešenie tohto problému článok zavádza do štandardného skrytého Markovovho modelu hierarchickú štruktúru, ktorá umožňuje diferenciáciu krátkodobých a dlhodobých trendov v rámci bankového sektora USA. Pomocou údajov indexu akciového trhu NASDAQ Bank od 1. januára 2007 do 31. júla 2023 pri dvoch rôznych frekvenciách, autori konštruujú a vyhodnocujú rôzne kalibrácie hierarchického skrytého Markovovho modelu. Výsledky odhaľujú dva dlhodobé režimy: turbulentné obdobia s vysokou volatilitou, nestabilitou, a záporné výnosy a prevládajúce stabilné trhy. V rámci každého z nich sú identifikované dva odlišné stavy reprezentujúce krátkodobé trendy, ktoré vykazujú významné rozdiely v perzistencii, pravdepodobnosti, očakávaných výnosoch a rizikových profiloch. Výsledky ukazujú, že investor by mal obozretne rozlišovať medzi režimami v oboch hierarchiách a prijímať informované investičné rozhodnutia. |
|---|