Durácia a konvexita v Exceli
Imunizácia je spôsob zaistenia portfólia proti pohybom úrokových sadzieb. Základom pre imunizáciu je výpočet durácie peňažného toku, ktorý sa má použiť na krytie nákladov pasív a vytvorenia portfólia dlhopisov s totožnou duráciou a konvexitou. Durácia pomáha finančným inštitúciám zaistiť svoju súvah...
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Book Chapter |
| Language: | Slovak |
| Subjects: | |
| Tags: |
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Summary: | Imunizácia je spôsob zaistenia portfólia proti pohybom úrokových sadzieb. Základom pre imunizáciu je výpočet durácie peňažného toku, ktorý sa má použiť na krytie nákladov pasív a vytvorenia portfólia dlhopisov s totožnou duráciou a konvexitou. Durácia pomáha finančným inštitúciám zaistiť svoju súvahu proti neočakávanému pohybu úrokových mier. Taktiež sa používa v poisťovniach a penzijných fondoch na zaistenie výplaty určitých peňažných tokov z investície do dlhopisov.Autorka najprv imunizovala jednoduchý peňažný tok. Pomocou modifikovanej durácie a konvexity ukazuje vplyv zmeny úrokovej miery na cenu dlhopisu. |
|---|